When do interlocks matter?
Institutional logics and the diffusion of multiple corporate governance practices
Andrew V. Shipilov, Henrich R. Greve, Timothy J. Rowley (2010). AMJ, 53(4), 846-864.
논문 요약
제도의 기원에 대한 연구가 많음에도 불구하고, 제도와 논리가 어떻게 초기 확산 이후 확대되는지에 대해서는 거의 알려지지 않았음
조직적 확산은 관련 practice(앞으로 ‘실행’이라고 해석함)들이 여러 물결 형태로 발산함으로써 일어남
캐나다에 있는 기업들의 이사회 혁신 논리와 관련된 거버넌스 실행의 확산을 분석함
도입
¨ 제도적 논리 개요
한 조직이 특정 실행을 적용하느냐 마느냐는 다른 조직이 그 실행을 적용했는지에 영향을 받음. 다른 조직이 적용하는 것을 관찰하면 아직 가치가 불확실한 실행에 대한 평가가 올라가고 결국 새로운 실행의 제도화가 이루어짐
실행의 적용은 지배적인 제도적 논리와 얼마나 관련 있는지에 영향을 받을 수 있음
제도적 논리(institutional logic)의 정의 : “socially constructed, historical pattern of material practices, assumptions, values, beliefs and rules by which individuals produce and reproduce their material subsistence… and provide meaning to their social reality” (Thornton & Ocasio, 1999)
제도적 논리의 예
. editorial vs. market orientation (출판업계)
. national vs. community orientation (은행업계)
제도적 논리는 특정 문제에 대해 적합한 실행들을 매칭하기 위한 원칙을 가이드함
제도적 논리는 의사결정자가 특정 이슈 및 솔루션에 포커스하게 하고 따라서, 특정 실행을 적용할지 말지에 대한 결정에 영향을 미침
제도적 논리는 여러 실행들로 구성될 수 있음.
예) 인력관리 향상(1955~1988년 미국 기업들에게 퍼진 제도적 논리)은 공식적인 직원 평가 매커니즘의 확산 뿐만 아니라 공식적인 직무기술서의 확산도 포함함
같은 제도적 논리와 관련된 여러 실행들이 다른 물결로 확산되며 앞서 퍼진 실행이 뒤에 퍼지는 실행에 영향을 미침.
예) ISO 9000 표준의 글로벌 확산 전에 개별 국가에서 특정 품질 표준이 있었음
¨ 본 연구의 개요
본 연구를 통해 제도적 논리와 연결된 실행들의 여러 물결 형태적 확산에 대한 이론을 정립하고자 함
1번째 물결은 초점이 되는 논리를 정의하는 실행으로 구성되며, 2번째 물결은 관련 실행의 흐름을 통해 논리를 확장함
본 논문의 이론적 기여
. 제도적 논리 측면 : 어떻게 제도적 논리가 institutional field에서 확장하고 여러 물결 형태적 확산으로 정립되는지
. 확산(diffusion) 측면 : 확산하는 실행의 여러 물결 사이의 상호의존성
1999~2005년 이루어진 대형 캐나다 조직의 이사회 혁신을 목표로 하는 기업 거버넌스 실행의 확산에 대해 연구함
. 이사회 혁신의 1번째 물결은 증가된 이사회 독립성을 강조함. (독립적인 이사로 이사회 채우기, CEO와 이사회 회장 포지션을 분리하기, 이사회 감사의 전면 독립성 등)
. 이사회 혁신의 2번째 물결은 이사회실 안에서의 프로세스를 바꿈. (이사 개인별 성과를 평가하고 이사회 전체를 평가하는 프로세스 등)
The board reform logic in Canada (이론적 배경)
¨ 이사회 혁신의 로직
경영과 분리하고 주주 가치를 향상시키기 위해서는 좀더 독립적으로 되어야 함
이사회의 효과성, 경쟁적 우위를 위해 이사회 혁신이 받아들여짐
¨ Dey Report (캐나다, 1994) : 이사회 혁신과 부합하는 6가지 Best Practice 발표
구조적인 측면 4가지 => 1번째 물결
1) 이사회는 적어도 2/3의 독립 이사를 보유해야 함
2) CEO와 이사회 회장 역할을 겸임할 수 없음
3) 이사회의 감사위원회는 독립 이사로만 구성되어야 함
4) 이사회의 보상위원회는 독립 이사로만 구성되어야 함
프로세스적인 측면 2가지 => 2번째 물결
5) 이사 평가
6) 이사회 평가
¨ 2가지 물결로 구분되는 이유
구조 혁신의 중요성을 이사회 멤버들에게 설득하는 것이 프로세스 혁신을 설득하는 것보다 더 쉽고 빠름 (CEO/회장 역할을 분리하는 것보다 이사 평가하는 것이 더 어려움)
1번째 물결인 구조 혁신이 이사회 혁신의 로직을 받아들이도록 만들었다면, 2번째 물결인 프로세스 혁신은 같은 로직(이사회 혁신 로직)의 기본 가치/믿음을 강화하였음
Theory and Hypotheses (연구 문제)
제도 변화는 새로운 실행이 institutional filed에 확산되고 성문화 및 당연시될 때 이루어짐
실행은 처음에 이점을 기반으로 적용되며 그 이후 관리자가 관찰하거나 모방하는 결과로서 institutional field에 확산됨
¨ Network Influences
기업 거버넌스 실행의 확산에 대한 연구는 이사회 interlocks(개별 이사들이 두 개 이상의 이사회에 등재되는 것)에 의존함
이사회 interlock 네트웍이 가장 중대한 전달자로 간주됨 (의사결정자들 사이의 정보를 전달하는 효율적인 방법으로서)
¨ Multiple waves of practices
초기 확산 이후 어떤 일이 벌어지는지에 대해서는 거의 연구되지 않았음
Lawrence와 Suddaby(2006)의 확산후 효과 연구 : 기존 제도를 지원하는 룰의 정립, 제도적 논리와 일치하는 규정의 강화, 베스트 프랙티스 사례 제시 등
본 연구에서는 제도적 논리의 핵심을 보여주는 실행의 초기 확산 후의 추가적인 실행들의 여러 물결 확산에 대해 연구함
이런 확산은 당연시하는 가정을 강화하거나 공유하는 규범을 안정화시키거나 관리 매커니즘을 촉진하는 식으로 제도적 논리를 강력하게 함
가설 1.
조직이 실행을 적용하는 것은 interlocks tie를 가진 회사들이 같은 실행을 적용하는 것이 누적됨에 의해 정(+)의 영향을 받는다.
Path dependence
첫번째 실행 적용은 조직이 다른 실행에 대한 path와 의사결정을 정의하는데 기여함으로써 경로 의존성이 존재할 것임
이사회 혁신 논리(대다수 독립 이사 선임, CEO/회장 분리, 내부 이사 제외)는 이후 실행(이사회와 이사 평가)을 찾게 함
가설 2a.
2번째 물결의 적용은 같은 제도적 논리로부터 나온 1번째 물결울 먼저 적용한 것에 정(+)의 영향을 받는다.
가설 2b.
2번째 물결의 적용은 대립적인 조직적 논리의 practice 보유에 의해 부(-)의 영향을 받는다.
가설 3.
2번째 물결의 적용은 같은 제도적 논리를 공유하는 같은 물결의 다른 실행 적용에 의해 정(+)의 영향을 받는다.
interlocks 적용의 매개 효과
가설 4.
1번째 물결의 실행 적용은 1번째 물결 실행의 interlocks 적용과 조직의 후속 2번째 물결 실행 적용 사이의 관계를 매개한다.
Methodology (연구 방법)
¨ Sample and Data collection
1999~2005년 사이의 TSX(Toronto Stock eXchange) 217개 기업의 proxy statement(위임장 권유 신고서 – 주주들에게 제공할 정보를 기술한 문서)
proxy statement에는 이사회 멤버, 이사회 practice, 오너십 구조에 대한 정보가 들어 있음
¨ 독립 변수
Interlocked same second-wave practices
own first-wave practices
own director loans/pensions
own other second-wave practice
interlocked first-wave practices
¨ 조절 변수
centrality, market-to-book ratio, CEO change, positive press coverage of governance, negative press coverage of governance, net sales, CCGG ownership, post 2002
¨ 종속 변수
own second-wave adoption
Results (연구 결과)
Model 1: 기본적인 확산, 중첩되는 이사의 조직에 의한 2번째 물결 실행 적용이 유의미한 정(+)의 효과를 보임 -> 가설 1 채택
Model 2: 이사회 혁신 로직에 의해 정당화된 1번째 물결의 실행은 같은 로직을 갖는 2번째 물결의 실행 적용을 촉진함 -> 가설 2a 채택
Model 3: CEO/회장 겸직, 내부 이사 등은 2번째 물결 실행의 적용을 감소시킴 -> 가설 2b 채택
Model 4: 2번째 물결의 실행 적용은 2번째 물결의 또다른 실행 적용에 유의미한 정(+)의 효과를 보임 -> 가설 3 채택
Model 5: 1번째 물결의 적용은 1번째 물결의 interlocks 적용과 2번째 물결 실행 적용 사이를 부분 매개함 -> 가설 4 채택(부분 매개)
Discussion and Conclusion (결론 및 논의)
¨ 기존 제도화 연구의 한계
제도의 기원과 초기 확산에 대한 연구는 많으나 초기 확산 이후 무슨 일이 발생하는지에 대해서는 거의 알려지지 않았음
초기 확산의 결과를 이후 확산과 연결시키는 데에 있어서 제도적 논리가 어떤 역할을 하는지에 대한 관찰을 함
특정 논리(예, 이사회 혁신)로 이미 된 조직은 논리를 정의한 실행의 1번째 물결의 적용에 나타난 것처럼 네트웍 컨택의 적용에 상관없이 논리와 동일한 실행을 할 확률이 크다.
제도화 이론에 대한 기존 연구들은 2단계 모델(two-state model)이 지배적이었음.
. 2단계 모델이란, 새로운 실행에 대해 이점을 확인한 조직이 먼저 적용을 하고 다른 조직은 먼저 적용한 조직을 보면서 불확실성을 확인한 후 동일한 실행을 모방한다는 것임
. 2단계 모델에서는 같은 조직적 논리를 갖는 여러 물결의 실행 확산에 대해서는 설명하지 못함
실행 간의 상호의존성이 존재하지만 공식적으로 모델링되지 않은 연구들이 많음
하나의 새로운 실행이 기존의 실행과 같은 제도적 논리를 공유함
여러 나라에 ISO 9000이 확산되는 것에 대한 연구 (Guler et al., 2002) : 선진국들은 ISO 9000이 확산될 때 이미 유사한 품질 표준을 가지고 있었음. 따라서 ISO 9000이 기존 표준을 대체하지 못하고 기존 표준에 추가되는 모습이 되었음. 기존의 품질 표준이 1번째 물결이고, ISO 9000이 2번째 물결임
같은 제도적 논리에 기반한 여러 실행이 동시에 확산되기도 함
1980년대 미국에서 인수합병의 위협에 대응하는 공기업의 반응들 (poison pill, golden parachutes라는 practice들이 나타남)
¨ 본 연구의 시사점
여러 물결의 실행 확산을 3단계로 간주하여 좀더 종합적인 제도화 이론 연구가 필요함
본 연구를 통해 실행의 상호의존성(새로운 실행들 간, 기존/새로운 실행 간)에 대한 관심 증가에 기여함
실행 간의 상호의존성, 실행이 확산되는 매커니즘에 대한 연구가 후속연구로 요구됨
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